I covenant bancari o covenant finanziari sono delle “regole” che solitamente introducono le banche per cautelarsi per una potenziale gestione “allegra” del debito aziendale.
I covenant bancari sono solitamente collegati ad un affidamento bancario, solitamente di medio/lungo periodo (mutuo o leasing), molto meno spesso di breve periodo (anticipo fatture).
Le banche operano delle attività d’indagine per offrire credito alle imprese utilizzando la situazione del momento in cui è richiesto il prestito e poi? Come fanno a capire se le imprese, per l’intera durata del prestito, avranno merito del credito?
In altre parole, le banche che non si fidano fino in fondo dell’imprenditore, introducono degli indici di bilancio rappresentativi dell’andamento dell’impresa. In questo modo capiscono se l’imprenditore sta continuando a fare il massimo anche dopo aver ottenuto il finanziamento.
Solitamente l’imprenditore non ha scelta nella modifica dei coventant perché la regola è “prendere o lasciare”.
Molto spesso i comportamenti o le azioni censite nei coventant bancari sono generaliste, gli equilibri d’impresa potrebbero essere fortemente influenzati dall’andamento dell’economia generale. Quindi, cosa fare?
In questi casi diventa complessa la loro negoziazione.
Cosa accadrebbe se si attivasse un covenant finanziario?
Bene partiamo dalla fine, che cosa accadrebbe se si attivasse un covenant finanziario? Dipende dall’importanza del convenant e soprattutto dal numero di “regole” che si attivano.
Infatti non sono mai singoli, ogni contratto è condizionato da almeno 3 covenant economico/finanziario.
Chiaramente la rigidità nell’applicazione è decisa prima della sottoscrizione del contratto, ecco perché è importante leggerli e comprenderli bene.
L’applicazione dei covenant bancari può determinare anche il decisivo affossamento dell’impresa.
Nella circostanza in cui è previsto il rimborso immediato del prestito ad un’impresa entrata in difficoltà di mercato, economiche o finanziarie.
Il miglioramento della cultura aziendale, da parte del management e/o della struttura gestionale, può contenere le difficoltà che deriverebbero anche in materia finanziaria!
Covenant bancari quali sono i presupposti?
Molto spesso nei covenant bancari è richiamato il MOL, ovvero il Margine Operativo Lordo.
Il MOL ricorderemo è l’indicatore di economicità che più spesso usano le banche per comprendere la capacità di rimborso delle imprese.
Un altro indicatore molto spesso utilizzato è il indice di indebitamento, che invece indica il grado di indebitamento dell’impresa da fonti esterne.
L’invito è quello di leggere attentamente il contratto di mutuo o di prestito prima di sottoscriverlo perché potrebbe “nascondere” clausole piuttosto ingarbugliate o “per addetti ai lavori”.
Meglio far leggere prima un contratto piuttosto che lavorare per risolvere un problema!
Per comprendere sino in fondo cosa siano queste regole vi invito a vedere il video.
FAQ Coventant bancario – covenant finanziario
Covenant definizione: che cos’è?
Dalla stessa traduzione inglese – italiano: patto, accordo; si comprende bene che questa regola non è uno strumento finanziario, bensì è introdotta in molti strumenti finanziari di debito per regolamentarli duranti l’intera durata.
Quanti tipi di covenant bancari esistono?
Ogni istituto di credito può introdurre uno o più covenant, ogni contratto fa storia a sè. Solitamente i covenant bancari sono di origine finanziaria, tant’è che sono usualmente definiti covenant finanziari. Tante altre volte possono avere natura economica (uno o più indicatori di reddività aziendale); delle altre possono avere natura commerciale. In quest’ultimo caso le banche li introducono quando vogliono che i clienti rimangano affezionati all’istituto di credito che li ha fiananziati.
Possono essere introdotti in tutti i contratti di finanziamento?
In teoria si, qualunque tipo di finanziamento potrebbe richiedere, dal lato della banca, l’introduzione di uno specifico accordo. In verità, sono molto spesso utilizzati nei finanziamenti di media e lunga durata.
Chi può aiutarci a capire la natura dell’accordo e la rischiosità?
Indubbiamente la complessità di uno o più convenant o la loro combinazione può essere compresa da uno specialista, per esempio dal proprio commercialista o, meglio, da un consulente finanziario d’impresa. Il mio suggerimento è di non sottovalutarli.
Che cosa potrebbe accadere se si attivasse un covenant?
Potrebbe accadere di tutto, dipende dall’importanza dello stesso ma soprattutto dalle conseguenze censite in sede contrattuale. In estrema ratio potrebbe essere richiesto il rimborso anticipato e immediato del prestito con definitivo affossamento dell’impresa!!!
